Está actualmente trabajando en un piloto para el canal de televisión Fox llamado New Amsterdam. Tiene muchos proyectos en desarrollo, incluyendo 'And There Was the Light', un proyecto que Martin Scorsese está produciendo basado en la biografía de un líder ciego de la resistencia francesa.
Su última película ha sido la comedia romántica Giacomo Casanova con Heath Ledger. Otro de sus últimos trabajos, Una vida por delante, está protagonizado por Robert Redford y Morgan Freeman. La aclamada adaptación de Hallström de la novela de Joanna Harris Chocolat, protagonizada por Juliette Binoche, Johnny Depp y Judi Dench, consiguió cinco nominaciones a los Premios de la Academia, incluyendo la de Mejor Película. Hallström recibió su segunda nominación a los Oscar® como Mejor Director por La normas de la casa de la sidra, protagonizada por Tobey Maguire, Charlize Theron y Michael Caine.
El director sueco atrajo por primera vez la atención del público norteamericano en 1985 con el estreno de Mi vida como un perro, por la que Hallström recibió sendas nominaciones a los Premios de la Academia como Mejor Director y Mejor Guión. En 1993, Hallström dirigió ¿A quién ama Gilbert Grape?, protagonizada por Leonardo DiCaprio y Johnny Depp. Le siguió Algo de que hablar, con Julia Roberts, Dennis Quaid y Kyra Sedgewick en una historia sobre dos generaciones de una tumultuosa familia sureña.
Hallström comenzó su carrera en su Suecia natal, trabajando en cortos para televisión. Además, ha dirigido vídeos musicales, el más destacable de los cuales es el que hizo para el afamado grupo sueco ABBA.
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